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【天天快播报】TT语音艰难上市路

发表于: 2023-07-03 20:18:57 来源:财经网

时隔两年,TT语音想再次上市,这一次能如愿吗?


(资料图片仅供参考)

近日,TT语音母公司趣丸集团(下称"趣丸")再次递交招股书,拟香港主板IPO上市。而在2021年10月,趣丸就曾赴港上市,但未能成功。

与两年前相比,趣丸最大的变化是扭亏为盈。但仔细看招股书会发现,趣丸的销售费用从10亿元削减至5亿元,其盈利的背后,是节流的结果。

趣丸是一家以即时语音、游戏社交、电竞、游戏联运发行等业务于一体的公司,旗下核心产品TT语音依然是扛起营收的大旗,而涉足的电竞业务,在过去一年整体电竞市场下滑的背景下,其表现并不亮眼。

对于趣丸来说,如何让盈利多元化,才是当下的重点。

太过依赖TT语音

2014年正处于移动游戏早期阶段,游戏内还没有出现语音交流,尤其是MOBA类竞技游戏,玩家只能通过文字的方式交流,市场上急需要开黑交流的平台。在这样的背景下,宋克找到了曾在YY语音担任技术总监,主导其手机移动端技术开发的陈光尧,共同创立TT语音。上线后市场反馈很好,第一年,TT语音注册用户就突破了300万,同时在线人数超6万人。

可以说,TT语音吃到了移动游戏时代的红利。

后来随着游戏内的语音功能逐渐完善,TT语音也做了出了相应的改变。从2018年开始,TT语音在游戏开黑之外增加了语音直播、扩列聊天等功能,用户可以建立聊天室进行聊天、组队打游戏等操作。

后来的趣丸,不仅涉及即使语音、游戏社交,还直接涉足游戏和电竞业务,收购了多家电竞俱乐部,近年则开始将业务拓展至兴趣社交,包括角色扮演及音乐娱乐等。

而从整个趣丸来看,TT语音无疑成为了其核心品牌,扛起了营收大旗。

根据弗若斯特沙利文的资料,按照2022年收入,趣丸是中国最大的移动语音社交网络平台,也是最大的面向移动游戏用户的社交网络平台,市场份额分别达13.4%、20.2%。

招股书显示,2020年至2022年,趣丸实现收入分别为14.93亿元、26.31亿元、34.02亿元;净利润分别为-1.54亿元、-24.96亿元、5.09亿元,相应的经调整净利润分别为1.51亿元、1.10亿元和6.66亿元。

招股书显示,趣丸的收入主要来源于三方面,分别是增值服务收入、音频娱乐服务收入和游戏及其他收入。

增值服务部分主要来源于TT语音。招股书显示,2020至2022年,增值服务收入占比分别为90.9%、77.4%、74.8%;音频娱乐服务收入紧随其后,收入占比分别为4.3%、19.8%、23.6%。明显的趋势是其增值服务收入占比有所下滑,但依然高达74.8%,而音频娱乐服务收入占比在逐年增加,这说明趣丸也注意到了自身营收过于单一的问题,进而尝试营收多元化,以此来改变现状。

值得一提的是游戏及其他收入,这也是趣丸最近几年布局的业务。2020年初收购XQ电子竞技俱乐部王者荣耀分部,之后又收购英雄联盟DMO战队并更名为TT战队,成立了自己的电竞俱乐部,而在LPL、KPL、PCL、PEL等重要电竞赛事上,都能看到TT语音赞助的身影。

但这部分的收入收效甚微,招股书显示,2022年,公司来自电竞团队运营的收入只有3420.9万元,占比约1%。也就是说,趣丸最大的收入部分还是来源于TT语音,而营收模式上,主要依靠打赏、陪练、会员特权等形式。

节流成主要策略

从2014年成立到现在,TT语音已然成为了国内移动语音社交网络平台,也是最大的面向移动游戏用户的社交网络平台。

招股书显示,截至2022年底,TT语音的注册用户超过2170万,超过90%的用户年龄在30岁或以下。2022年公司的平均月活跃用户达1380万,平均月付费用户达100.03万,截至2022年底付费用户中约47.5%是女性用户。根据公司资料,2022年,公司的用户平均每天在公司的语音聊天室花费大约180分钟。

2020年至2022年,TT语音平均月活跃用户分别为1230万、1680万、1380万,去年月活减少了300万。但值得一提的是,TT语音的付费人数和付费率在提高,2020年至2022年,其平均月付费用户分别为64.39万、96.56万、100.03万,付费率从5.3%增长至7.2%。

月活下降的背后,或许与TT语音削减营销费用有关。招股书显示,2020年至2022年,趣丸的销售费用分别为6亿元、10.23亿元、5.48亿元,占收入的比重分别为40.2%、38.9%、16.1%。

2022年的销售费用同比下降46.4%,公司称,主要由于广告及推广开支由2021年的8.56亿元减少至2022年的3.52亿元。

此外,趣丸游戏发行业务占比逐年减少,并于2023年终止游戏发行业务。招股书显示,2020年至2022年,游戏发行业务收入分别占比3.9%、0.8%及0.6% 。为了专注发展TT语音,故策略性终止此项业务。

TT语音作为从成立之初,便得到了许多明星资本的加持。天眼查数据显示,TT语音共经历了五轮融资,在2021年,拿到了经纬创投、兰馨亚洲的1亿美元融资。对于TT语音来说,投资方的压力,也让其不得不尽快上市。

监管压力仍在

在招股书中,趣丸提到,"TT语音过去曾被有关中国监管机构责令整改,就此方面任何监管违规或负面事件均可能对我们的声誉、业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。"

这也说明了趣丸在监管方面压力不小,而在此前,TT语音也被责令整改。2019年8月,网信办通知应用商店暂停TT语音的下载,经过3个月的整改才重新上架;2021年7月,TT语音因"违规手机个人信息"被工信部点名通报;2022年上半年,因TT语音提供陪玩服务,被监管要求在苹果App Store及各大安卓应用商店中下架,直到几个月后才逐步恢复。

此外,未成年人退费问题也困扰着TT语音。在黑猫投诉上,有关TT语音的投诉多达4000多条,其中未成年人退费问题居多。而据招股书显示,最近3年,趣丸共收到约4300项关于疑似未成年人消费活动的退款要求,其中有59项导致公司被提起诉讼。截至目前,仍然有三项正在进行之中的诉讼。最近3年,趣丸因为这些和解,分别退还了390万元、620万元及730万元。

对于趣丸来说,面临的监管压力仍然不小。从整个趣丸的业务来看,TT语音依然是其核心业务,而所布局的电竞业务,是一个投资大、回报慢的板块,营收单一依然是其待解难题。

在经过短暂调整后,趣丸也扭亏为盈,此时再次递交招股书,或许上市的希望更大一些。

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